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多次向同一公司提供贷款惹问询 上海凤凰称将提升子公司盈利水平

发布时间:2019-12-24 19:59    来源媒体:证券时报

曾卷入ofo共享单车风波的上海凤凰(600679)(600679),近日又因多次向同一非关联公司提供委托贷款而遭到问询。 

多次向同一公司提供贷款惹问询

12月18日,上海凤凰公告全资子公司江苏华久辐条制造有限公司(下称“华久辐条”)拟委托上海浦东发展银行股份有限公司镇江分行向大力神科技集团有限公司(下称“大力神科技”)发放贷款6000万元,期限为12个月,贷款年利率为15%。

公告显示,本次委托贷款资金为华久辐条自有资金,将主要用于补充大力神科技日常经营活动资金,本金到期一次还清,利息按月支付,大力神铝业股份有限公司(下称“大力神铝业”)将提供信用担保,大力神铝业为大力神科技的控股子公司。

这已不是华久辐条第一次向大力神科技提供委托贷款。2018 年初及2019年初,华久辐条向大力神科技提供相同安排的委托贷款6000 万元,相关款项本金及利息分别于2019 年1 月21 日、2019 年12 月13 日收回。

对此上交所火速下发问询,要求上海凤凰说明将此次贷款安排认定为不构成关联交易的具体考虑,并进一步说明公司与大力神科技可能存在的潜在利益安排。同时,要求公司结合前次贷款利息及本金回收时间、回收情况、新贷款发放时间等,说明前次贷款本金及利息是否已实际入账至公司账户。

12月24日晚间,上海凤凰回复问询表示,华久辐条的全资子公司江苏久昇金属科技有限公司(下称“江苏久昇”)与大力神铝业存在贸易关系,其交易的价格以市场价为基准。2018年江苏久昇对大力神铝业的销售额为270.18万元,占大力神铝业营业收入0.36%,占华久辐条营业收入1.44%,占公司营业收入0.35%;2019年1-9月,江苏久昇对大力神铝业的销售额为433.64万元,占大力神铝业营业收入0.67%,占华久辐条营业收入3.34%,占公司营业收入0.63%。因江苏久昇与大力神铝业日常贸易金额占比小,且该贸易按市场定价,故交易行为不影响本委托贷款安排。

对于华久辐条将相关资金频繁用于委托贷款的主要考虑,上海凤凰回复称,受多种因素影响,近年来国内自行车行业规模持续萎缩,2019年1-10月,全国自行车制造业主要产品中,两轮脚踏自行车完成产量3281.1万辆,同比下降8.5%。华久辐条主营业务为生产销售自行车辐条及其配件,在目标市场规模持续下降的情况下,华久辐条短期内无扩大生产规模的计划。目前,华久辐条处于稳定经营期,经营流入与经营流出基本相当,其经营活动无需大幅增加现金投入。

鉴于华久辐条在近几年的经营过程中积累了一定的资金,为进一步增加收益,华久辐条在风险基本可控的前提下,通过委托贷款的方式获取资金收益,能够进一步提升华久辐条的经营业绩。同时,本委托贷款的资金来源为华久辐条自有资金,且为上次委托贷款的续做,不会影响华久辐条正常经营活动。本次委托贷款将有效增加华久辐条2020年投资收益,进而提升公司2020年度收益水平。

委托贷款存在坏账风险

值得关注的是,在问询回复中,上海凤凰承认对大力神科技的贷款存在一定坏账风险。

大力神科技和大力神铝业的主营业务为金属材料加工,经营所需的资金量比较大,从其2018年和2019年1~10月财务数据看,其营业收入、经营现金流基本稳定,2019年的经营活动产生现金流量净额略有增加,且能全部覆盖本委托贷款的利息;账面货币资金也能全部覆盖本委托贷款的本金;总体而言大力神科技和大力神铝业的经营较为稳健。

根据大力神科技的经营情况,大力神科技的营业收入基本稳定,经营活动流入现金基本能够覆盖流出现金,且经营活动现金流净额能够覆盖本委托贷款全年900万元利息,但本委托贷款额6000万元占大力神科技最近一期货币资金的比例为41.59%,占比较大,仍可能存在大力神科技不能按期、足额偿付借款本金及利息的风险。对此,公司已经采取相关措施,包括

由大力神铝业为本次委托贷款提供连带责任保证担保,若大力神科技不能按期、足额偿付借款本金及利息,将由大力神铝业负责代偿;制订了委托贷款风险防控方案,将持续关注大力神科技的日常经营情况,如发现或经判断出现经营状况或现金流方面可能存在的风险,将及时采取措施,控制或降低委托贷款风险。

事实上,上海凤凰业绩表现并不理想,全资子公司对外提供委托贷款也成为公司增利的手段。

2017年5月上海凤凰曾公告,公司控股子公司上海凤凰自行车有限公司与ofo运营主体东峡大通(北京)管理咨询有限公司(下称“东峡大通”)签订协议,东峡大通拟采购500万辆凤凰自行车将带来约4000万元的收益。然而随着ofo的最终运营失败,2018年8月上海凤凰公告称,子公司因与东峡大通买卖合同纠纷,已于近日向北京市第一中级人民法院提起诉讼,诉讼涉及金额6815.11万元。

虽然此后上海凤凰公告东峡大通已被判决支付全部货款并赔偿逾期付款利息损失等,但公司业绩下滑趋势依然未改。

2019年前三季度,上海凤凰实现营业收入3958.38万元,同比增长12.03%;净利润1841.55万元,同比下降3.65%。公司表示,国内环保要求不断提升,自行车制造企业在环保方面的成本也不断增加,国内钢铁等原材料价格维持高位、用工成本增加等,均大幅压缩了企业的获利空间,企业运营存在较大的不确定性。

对于此番再度向大力神科技提供委托贷款,上海凤凰也表示,鉴于公司主营自行车行业的市场状况,公司近期无大幅增加自行车产业投资的计划,且本委托贷款的资金来源为华久辐条自有资金,委托贷款期为12个月,并为上次委托贷款的续做,因此不会对公司的正常经营活动构成重大影响。

本委托贷款的收益在公司当年度净利润中占有一定的比例,且公司目前风险防控措施尚无法完全覆盖相关风险,若不能按期获得利息收入并回收本金,将给公司当年度的业绩构成一定的影响。

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